Nuestro Proceso

Regiones e Industrias

Comenzamos por identificar los países y sectores en los que nuestra investigación muestra tendencias económicas favorables. Posteriormente, nuestro equipo de investigación evalúa los indicadores macroeconómicos como la estabilidad política, la demografía y la política monetaria al considerar las ubicaciones geográficas para invertir.

Por último, tenemos en cuenta la responsabilidad medioambiental y social, así como la viabilidad a largo plazo y las perspectivas generales a la hora de seleccionar los sectores a cubrir. Nos basamos en gran medida en las filosofías y estrategias de inversionistas como Warren Buffett, Benjamín Graham, Philip Fisher y George Soros para crear y optimizar nuestra metodología de inversión propia.

Selección y Análisis

Después de determinar áreas de interés amplias, nos enfocamos en un grupo selecto de empresas que cotizan en bolsa y que consideramos excepcionales. Inicialmente, seleccionamos las empresas por su tamaño, crecimiento, rentabilidad, modelo de negocio y estabilidad. A continuación, estimamos el valor intrínseco de las empresas que pasan nuestros parámetros examinando cuidadosamente y actualizando continuamente métricas como: Los resultados financieros, el liderazgo, la creatividad y los riesgos potenciales. Cada empresa se valora anualmente. Nuestra rigurosa metodología abarca más de 50 medidas cualitativas y cuantitativas.

Las empresas seleccionadas forman nuestro índice y abarcan todas las empresas en las cuales queremos invertir a largo plazo. Aunque nuestro índice de 400 empresas consiste del ±1% de las empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial, representa aproximadamente el 25% de la capitalización de mercado global. Creemos que esto es uno de los resultados de nuestro esfuerzo por cubrir los líderes más grandes y brillantes del mercado. Sin embargo, no excluimos empresas más pequeñas que consideramos tienen excelentes modelos de negocio y ventajas competitivas que pensamos las llevarán a un futuro brillante.

Nuestro índice no es definitivo. Periódicamente añadimos nuevas empresas que nos parecen interesantes y de vez en cuando eliminamos empresas en las que perdemos nuestra confianza. Abarcamos un universo diverso de empresas, pero generalmente excluimos las que a nuestro juicio se dedican a productos perjudiciales para la sociedad o el medio ambiente.

Ejecución del Portafolio

Comparamos continuamente los precios del mercado con nuestras estimaciones del valor justo de nuestras empresas seleccionadas y utilizamos los recursos disponibles en su cuenta para realizar inversiones. En nuestra opinión, los mercados pueden ser irracionales y no siempre reflejan el valor justo de las empresas. En consecuencia, los rendimientos a largo plazo de un cliente pueden verse afectados si las compras se efectúan a precios excesivamente altos. Por esta razón, tendemos a desarrollar los portafolios más rápidamente en tiempos de volatilidad del mercado e invertimos con más cautela en tiempos de estabilidad con mercados sobrevalorados.

Nuestros portafolios se elaboran con posiciones individuales en empresas. La propiedad directa nos permite excluir modelos de negocio con los que no estamos de acuerdo, empresas que consideramos sobrevaloradas, empresas con perspectivas negativas o muy inciertas, o empresas en sectores donde pueda presentarse un modelo de negocio superior o disruptivo.

Esta estrategia también nos permite liquidar parcial o totalmente las empresas que ya no nos interesan. Esta única tarea es casi imposible de lograr con la mayoría de los demás asesores, ya que utilizan principalmente fondos y otros derivados para construir portafolios. Nosotros rechazamos los fondos, otros derivados y otras clases de activos en favor de un enfoque más centrado y táctico de inversión y diversificación.

Seguimiento de los Resultados

Nuestro equipo le proporciona una información valiosa y apoyo de forma continua. Entregamos informes de rendimiento mensuales y resúmenes anuales para mantenerlo informado y ayudarlo con el seguimiento de su desempeño. También enviamos boletines durante lo que consideramos eventos relevantes del mercado. Nuestros boletines cubren los niveles de mercado, los sectores, las tasas de interés y proporcionan nuestra perspectiva a corto, mediano y largo plazo de la economía Estadounidense y mundial.